UniswapX

UniswapX는 여러 유동성 소스에 걸쳐 의도 기반(intent-based), 가스비 무료, MEV 보호 스왑을 촉진하는 데 중점을 둔 허가 없는(permissionless) 거래 프로토콜입니다. UniswapX는 사용자의 자기 수탁(self-custody)을 유지하면서 온체인 거래를 향상시킵니다. ^[1]​

개요

2023년 7월 17일에 출시된 UniswapX는 Ethereum 가상 머신 환경 내에서 거래를 위한 더치 경매(Dutch auction) 기반 모델을 도입한 의도 기반 거래 프로토콜입니다.

트랜잭션을 AMM 풀에 직접 제출하는 기존 방식과 달리, UniswapX를 사용하면 사용자가 오프체인 스왑 주문에 서명할 수 있습니다. 이러한 주문은 더치 경매 프레임워크에서 경쟁하는 제3자 필러(filler)에 의해 실행됩니다.

이 의도 기반 시스템은 가스비 없는 거래를 촉진하고 최대 추출 가능 가치(MEV)에 대한 보호를 보장합니다. UniswapX는 단일 체인 및 크로스 체인 스왑을 모두 지원하여 리테일 지갑의 거래 생태계를 향상시킵니다. ^[2]​

주요 특징

유동성 소스 집계

이 프로토콜은 더치 경매 모델을 사용하여 다양한 자동화된 마켓 메이커(AMM) 및 기타 소스로부터 유동성을 집계합니다. 필러 또는 제3자 엔티티는 가장 경쟁력 있는 가격을 제공하기 위해 경쟁합니다.

이러한 경쟁은 다양한 유동성 장소 네트워크를 통해 주문을 라우팅함으로써 가격 책정을 최적화합니다. 이 네트워크는 투명성을 보장하고 수동 통합의 필요성을 제거함으로써 스왑 사용자에게 이익을 줍니다. ^[3]​

가스비 없는 스왑

UniswapX는 스왑에 대한 가스비를 제거합니다. 스왑 사용자는 고유한 오프체인 주문에 서명하고, 필러는 이를 온체인에 제출하며 가스 비용을 직접 부담합니다. 이 방법은 사용자가 스왑을 위해 ETH와 같은 네이티브 네트워크 토큰을 보유해야 할 필요성을 없애줍니다.

이 구조는 스왑 사용자가 실패한 트랜잭션으로 인한 비용을 부담하지 않도록 보장하여 견고하고 경제적인 거래 플랫폼을 제공합니다. ^[1]​

최대 추출 가능 가치(MEV) 보호

UniswapX는 종종 스왑 사용자에게 불이익을 주는 MEV를 내부화하여 효율성을 보호합니다. 잠재적인 MEV 수익을 가격 개선의 형태로 사용자에게 다시 분배합니다.

또한 이 시스템은 필러가 프라이빗 트랜잭션 릴레이를 사용하도록 장려하여 전통적인 차익 거래 접근 방식을 억제함으로써 샌드위치 공격을 완화합니다. ^[1]​

주문 매개변수화

UniswapX의 주문은 가격 책정을 위해 엄격한 감쇠 함수를 따르지 않습니다. 대신 오프체인 견적 요청(RFQ) 시스템을 통한 매개변수화를 허용합니다. 이러한 유연성을 통해 필러는 최상의 가격을 제공하기 위해 경쟁할 수 있으며, 더치 경매에서 조정 가능한 초기 가격 책정을 통해 사용자 경험을 개선합니다. ^[1]​

수수료

Uniswap 거버넌스는 각 UniswapX 스왑 출력에 대해 최대 0.05%의 수수료를 부과할 수 있습니다. 또한 인터페이스와 지갑은 플랫폼을 통해 처리되는 스왑에 대해 한도 없는 추가 수수료를 부과할 수 있는 옵션이 있습니다. ^[1]​

작동 원리

UniswapX에서 사용자는 입력 토큰, 원하는 최소 출력 및 트랜잭션 마감 시간을 포함하여 스왑에 대한 매개변수를 설정하는 오프체인 주문에 서명하는 것으로 시작합니다.

이러한 서명된 주문은 주문 흐름 API를 통해 공개적으로 방송됩니다. 이러한 주문을 관찰하는 필러는 경매의 제약 조건 내에서 주문을 충족하는 것이 경제적으로 타당해지면 온체인에 제출합니다.

결제는 리액터(Reactor) 컨트랙트를 통해 이루어지며, 이 컨트랙트는 서명을 확인하고 주문 요구 사항의 달성을 확인하며 토큰 전송을 원활하게 실행하여 투명하고 비수탁적인 거래 환경을 보장합니다. ^[2]​

크로스 체인 스왑

UniswapX는 크로스 체인 주문을 지원하여 사용자가 서로 다른 블록체인 네트워크 간에 원활하게 참여할 수 있도록 합니다. 이 프로토콜은 스왑 및 브리징 기능을 병합하여 서로 다른 체인을 연결하는 통합된 작업을 제공하는 것을 목표로 합니다.

이러한 혁신은 네트워크 전반에서 빠르고 효율적인 트랜잭션을 촉진하여 사용자가 목적지 체인에서 받기를 원하는 특정 자산을 선택할 수 있도록 합니다. ^[3]​