Numerai

Numerai 是一家总部位于旧金山的、由人工智能运行的众包对冲基金。它由南非技术专家 Richard Craib 于 2015 年 10 月创立。Numerai 的交易由人工智能决定，而人工智能则由多个匿名数据科学家组成的网络提供动力。Numeraire (NMR) 是一种为 Numerai 提供动力的 ERC-20 代币 ^[1]^[2]^[30]\

概述

Numerai 组织了一场猜谜游戏，人们（通常是数据科学家）创建模型来预测股票等与货币相关的资产将如何变化。这些模型相互竞争。做出最佳预测的人将获得奖励。如果他们对自己的预测有信心，可以质押 Numeraire 代币 (NMR) 以赢取更多奖励。^[22]

Richard Craib 在他的一篇 Medium 文章中说道：

“我们要求数据科学家通过在模型上质押 NMR 来承担风险，原因是为了确保只有优秀的模型才会被质押。”^[23]

Numerai 荣获了 2016 年《福布斯》金融科技 50 强奖项。2017 年 3 月，Numerai 设计并发布了一个新的“API”，允许世界各地的人们创建并提交机器学习模型的预测，以为对冲基金提供动力。^[6]

Numerai 类别

锦标赛 (Tournament)

Numerai 每周举办一次锦标赛，向数据科学家提供加密的数据集。该数据集是股市信息的抽象表示，在保持数据秘密的同时保留了结构。数据科学家随后使用该数据集创建机器学习算法来寻找特定模式。他们可以通过向 Numerai 网站提交预测来测试自己的模型。^[7]

如果数据科学家的模型表现良好，他们将赚取更多资金（以以太币支付）。如果他们的模型表现不佳，他们的 Numeraire (NMR) 将被销毁。^[8]^[9]

信号 (Signals)

Numerai 将数据科学家提交的模型组合成一个元模型，指导对冲基金在金融市场的交易决策。该平台利用数据科学家社区的集体智慧来为其交易策略提供信息。^[15]\

Numerai 元模型 (Metamodel)

高性能元模型的概念基于这样一种观点：广泛且多样化的不相关模型选择将更准确地预测复杂数据科学问题的结果。特别是在预测金融市场的情况下，高准确度和低方差更为重要。Numerai 将输入信号与所有其他信号进行比较，以计算给定输入信号的原创性。^[16]

Richard Craib 在 NumerCon 2023 上对元模型运行的原理进行了简明扼要的解释。^[27]

CORR

Numerai 上的主要评分指标是模型预测与目标之间的相关性。Numerai 使用相关性的一种变体。
Numerai Corr。从高层次来看，该指标旨在成为预测是否可用于实盘交易的良好代理指标。^[25]

特征中性相关性 (FNC) 是模型预测在对 Numerai 的特征进行中性化处理后与目标的相关性。^[26]

上述两个评估指标未能成功实现其构想。因此，Numerai 发明了一种名为“真实贡献” (True Contribution) 的信号评估指标方法。真实贡献是通过将 Numerai 视为一个端到端的人工智能系统来计算的。^[24]

TC（真实贡献）的概念是：Numerai 参与者提交预测，如果他们有信心则质押 NMR，使用加权平均进行集成，由优化器构建投资组合，基金管理多空策略以产生利润。创建的一系列 Numerai 流程被比作一个神经网络 (NN)。^[27]

技术

Erasure 协议

2018 年 10 月，Numerai 引入了 Erasure 协议。Erasure 协议是以太坊区块链上的一组智能合约，使 Numerai 能够奖励那些将 NMR 代币质押在正确结果上的用户，或者在他们出错时销毁代币。该协议跟踪并记录预测历史，证明用户拥有他们声称的成功率，并确保用户想要出售的任何信息未被任何人篡改。^[30]

其理念是创建一个自我监管的市场，让最诚实的人获得奖励，而不诚实的人则失去质押的加密货币。^[12]

使用 Erasure 的两个 Numerai 平台包括：

Erasure Quant - 一个众包预测的 dApp。
ErasureBay - 一个适用于任何类型信息的开放市场。

数据集

Numeraire 的数据集是用于 Numerai 锦标赛的正规化金融数据集合，这是一项数据科学竞赛，参与者构建机器学习模型来预测股市。数据集经过混淆处理，因此可以免费分发，并且无需任何金融领域知识即可建模。它由多个市场数据提供商汇编而成，并对传统和独特的特征进行持续研究。^[16]

数据集的最新版本是 2024 年 1 月发布的 V4.3。它包含 244 个新特征，总计 2376 个。^[32]

产品

Numerai One

这是 Numerai 的旗舰市场中性基金。它旨在通过在市场、国家、行业和因子方面保持中性的高度多元化投资组合，在任何市场环境下提供一致的回报。^[28]

Numerai Supreme

Numerai Supreme 基于与 Numerai One 相同的投资框架，以更高的波动性提供更高的回报。这是通过在保持市场中性的同时，对元模型中信心最高的选择进行集中投资来实现的。Numerai Supreme 于 2022 年 8 月推出。^[27]^[28]

NMR 代币

NMR 是一种数字资产代币，用于支付 Numeraire 网络上的服务。它建立在以太坊之上，遵循 ERC-20 代币标准。Numeraire 可以与其他数字货币进行买卖。^[10]^[11]

2017 年，NMR 代币在以太坊主网上启动，没有进行首次代币发行 (ICO)，而是由 Numerai 根据过去在 Numerai 锦标赛中的贡献，向 12,000 名数据科学家发行了 100 万个 NMR 代币。^[30]

NMR 的最大供应量为 11,000,000 个代币。在 2018 年的一份新闻稿中，Numerai 宣布 300 万个 NMR 代币将保持锁定状态直至 2028 年，并将作为锦标赛参与者的奖励激励释放。NMR 代币每周都会被销毁，因为在竞赛中提交失败模型和预测的锦标赛参与者会失去其质押。^[21]

融资

2016 年 4 月 6 日，Numerai 完成了由 Union Square Ventures 领投的 600 万美元 A 轮融资。2016 年 12 月 12 日，它获得了 150 万美元的种子轮融资，由对冲基金 Renaissance Technologies 创始人 Howard L. Morgan 和 Naval Ravikant 领投。^[5]

2019 年 3 月，Numerai 通过由 Paradigm、Placeholder VC 等领投的代币销售筹集了 1100 万美元。2020 年 6 月，Numerai 完成了 300 万美元的 NMR 代币销售用于 Erasure 扩张，Union Square Ventures、Placeholder VC 等参与其中。2023 年 2 月 2 日，Numeraire 在由 Numerai 首席执行官 Richard Craib、FJ Labs、Shine Capital 和 Union Square Ventures 领投的 B 轮融资中筹集了 1000 万美元。^[29]^[13]^[31]