Tread.fi
Tread.fi 是一个用于数字资产的算法交易终端和订单与执行管理系统 (OEMS)，由 Tread Labs Corporation 运营。该平台成立于 2022 年，总部位于纽约州纽约市，允许零售和机构交易者通过单一界面在多个中心化交易所 (CEXs)、永续去中心化交易所（永续 DEXs）以及链上兑换协议中路由并自动化订单。[1][2]
概览
Tread.fi 将自己定位为一个统一的交易终端，连接到交易者现有的 CEX 和 DEX 账户，从而可以在一个地方管理跨场地的现货和永续合约交易。[2] 用户使用 API 密钥或 Web3 钱包连接他们自己的交易所账户，这意味着交易是针对用户自己的账户执行的，而不是由 Tread.fi 托管的资金。[3] 文档将该产品描述为“为零售和机构加密交易者构建的高性能算法交易终端和 OEMS”，通过智能订单路由优化以实现最小的执行成本。[4]
网站上描述的入驻流程分为三个步骤：用户通过电子邮件地址或 Web3 钱包注册创建账户，通过 API 密钥或钱包连接其交易所账户，然后开始交易——可以直接通过交易引擎进行兑换，也可以使用高级终端微调执行策略。[3] 该界面展示了公司称为“算法订单 (Algo Orders)”和“多重订单 (Multi Orders)”的产品类别，以及 AI 驱动的策略建议，允许用户针对市场冲击或机会成本进行优化。[3] 该公司的官方标语将其产品总结为“轻松实现交易自动化、访问 CEX 和 DEX 并最小化滑点”。[1]
产品与功能
Tread.fi 的核心是一套执行算法。该平台支持成交量加权平均价格 (VWAP) 和时间加权平均价格 (TWAP) 执行、自动化做市机器人、资金费率套利以及旨在减少市场冲击和交易成本的智能订单路由。[2] 交易者可以配置策略参数，包括保证金、杠杆、买卖价差和止损。[2]
文档将这些功能归类为几个命名的能力。自动化做市是通过一个专门的机器人提供的，该机器人使用智能订单路由来保持限价单的竞争力，允许用户获取价差并提供流动性；公司表示，此类策略可以“点击几次”即可部署。[4] 资金费率套利允许用户在保持 Delta 中性的同时赚取资金费率收益，通过统一的仪表板执行和监控多空交易的两端，并配有管理 Delta 和反向持仓的工具。[4] 该平台强调执行成本效率，优先考虑挂单成交 (maker fills) 并减少不必要的吃单 (taker) 费用，并通过让用户了解交易成本、订单表现和执行质量来提高执行成本的透明度。[4]
vCeFi
Tread.fi 提供了一项名为 vCeFi（“可验证、链上”）的功能。该功能允许用户在链上私密地“灵魂绑定 (Soulbound)”其 CEX 交易数据，以便为其中心化金融 (CeFi) 交易策略生成可验证的零知识证明 (zk-proofs)——也就是说，这是一种在不暴露底层交易的情况下以加密方式证明交易记录的方法。[3] 这一概念在 2025 年 4 月 17 日的一篇博客文章《vCeFi 简介》中被引入，将其描述为解锁“CeFi 与 DeFi 之间透明、自动化和去信任化的交互”。[5]
API、部署与安全
除了 Web 应用程序外，Tread.fi 还提供 REST 应用程序编程接口 (API) 和 WebSocket 集成，以便交易者可以进行程序化执行，或将引擎连接到现有系统以进行自定义执行和自动化。[4] 对于需要最高隐私的客户，提供自部署（本地托管）选项，以实现“完全的隐私和控制”。[3] 该公司还销售白标产品：2025 年 7 月 17 日的一篇文章描述了一个白标技术栈，提供具有标准化 REST API 和 WebSocket 端点的 OEMS，用于 CEX 和 DEX 交易，以及机构级执行算法。[1]
代理化交易平台
Tread.fi 已将其定位扩展为“代理化交易平台 (agentic trading platform)”，将 app.tread.fi 上的应用程序描述为“一个通用的交易台，每个用户都在为共享的大脑做出贡献”。[6] 该公司将这一概念与传统的交易台进行对比，用其话来说，在传统交易台中，“Alpha 存在于人身上，而人们并不汇集它”——它旨在通过共享、可重用的自定义代理来解决这一汇集问题。[6] 该公司表示，它“在产品开发中广泛使用”大语言模型 (LLMs)，这一主题在 2025 年 8 月 20 日一篇题为《LLMs, Taking 0x to 1x and Beyond》的博客文章中得到了阐述。[5]
代理市场由 Tread.fi 称为 TIP-3 的提案管理。根据该提案，赞助商可以锁定 TREAD 代币，以在自定义代理市场中预留有限的席位；每个席位由被称为“创作者 (Creator)”的一方构建的代理占据，赞助商和创作者都将获得该代理产生的费用分成。[6]
代币经济学
Tread.fi 拥有原生代币 $TREAD，其目前的主要用途是通过名为 TIP-1 的提案引入的交易费折扣结构。该结构于 2025 年 9 月宣布，并于 2025 年 9 月 22 日确认上线，“TIP-1 费用层级”结合了两个输入：交易者的 14 天滚动交易量和他们持有的 TREAD 数量。[6] TREAD/USDC 交易对的交易不收取构建者费用。[6] 为了符合资格，用户需将 TREAD 存入 Tread UOA 钱包或链接外部持有钱包。[6]
TREAD 持有层级提供递增的交易费折扣：
- 1,000 TREAD — 10% 折扣
- 10,000 TREAD — 25% 折扣
- 100,000 TREAD — 50% 折扣
- 1,000,000 TREAD — 100% 折扣
这些折扣在基于交易量的层级之上叠加。[6]
历史与集成
Tread.fi 由包括前摩根士丹利副总裁 David Jeong 在内的团队于 2022 年创立，并开始在 2024 年和 2025 年公开记录其产品发布。[2][1] 其在中心化交易所之外的首次重大扩张发生在 2025 年 2 月 5 日，当时它增加了对 Hyperliquid 的支持，该公司称此举是“tread.fi 进军 DEX 世界的一个巨大里程碑”。[5] 它在 2025 年 6 月 6 日的一篇文章中描述了 VWAP 执行工作流，并于 2025 年 6 月 27 日宣布即将推出 DEX 交易，首日即支持任何合约地址，并覆盖 Ethereum、Solana、Base 和 BSC 的多链支持，同时配备智能订单路由和完整的数据终端。[5][1]
2025 年 9 月紧接着发布了一系列更新。OKXDEX 集成于 2025 年 9 月 2 日上线。[5] 2025 年 9 月 4 日，该公司在一个终端中推出了跨 CEX、DEX 和永续 DEX 的交易，将全套机构级算法带到了移动端，并在 Telegram 上提供了其高频交易算法。[5] 2025 年 10 月 14 日的一篇文章描述了使用自动交易量生成来刷 Hyperliquid 积分。[5] 该公司还分别报告了自行测量的活动数据，包括 2025 年 8 月 8 日引用的“超过 2.03 亿美元的日交易量”。[1]
融资
Tread.fi 在 2024 年 7 月 10 日宣布的种子前轮融资中筹集了 350 万美元。[1] 该公司在其博客上将该轮融资描述为“由 New Form 和领先投资者支持的 350 万美元种子前融资”，旨在为客户提供“更强大的平台”。[5] 该轮融资的投资者包括 New Form Capital、Aquanow、Varys Capital、GBV Capital 和 Thanefield Capital。[2] 融资消息在宣布当天由 FinSMEs（“Tread.fi Raises $3.5M in Pre-Seed Funding”）、美通社（“Tread.fi Raises $3.5 Million Pre-Seed Investment, Launches Crypto Native OEMS”）和 The Block（“Ex-Morgan Stanley VP raises $3.5 million pre-seed for algorithmic crypto trading platform Tread.fi”）进行了报道。[1] 根据最新报告，这 350 万美元的种子前融资仍是该公司披露的总融资额。[1]
