MYX Finance

MYX Finance는 무기한 계약의 온체인 거래를 촉진하는 비수탁형 탈중앙화 파생상품 거래소(DEX)입니다. 초기에는 단일 프런트엔드 DEX로 출시되었으나, MYX V2를 통해 여러 네트워크와 제품의 주문을 처리할 수 있는 모듈형 파생상품 정산 레이어로 발전했습니다.^[11][12] 이 프로토콜은 전통적인 오더북이나 Automated Market Maker (AMM) 모델 대신 독자적인 매칭 풀 메커니즘(Matching Pool Mechanism, MPM)을 활용하여 높은 자본 효율성과 낮은 slippage를 갖춘 거래 경험을 제공하도록 설계되었습니다.^[1][2]

개요

MYX Finance는 탈중앙화된 프레임워크 내에서 중앙 집중식 거래소 (CEX)의 성능과 사용자 경험을 복제하는 것을 목표로 합니다. 플랫폼의 핵심 목표는 무기한 선물을 위해 슬리피지 제로 거래, 낮은 수수료 및 높은 레버리지를 제공하는 것입니다. 이 플랫폼은 Arbitrum, Linea, BNB Chain을 포함한 여러 이더리움 가상 머신 (EVM) 호환 블록체인에서 운영됩니다. 이 프로토콜은 D11 Labs에 의해 인큐베이팅되었으며, 허가 없이 누구나 참여할 수 있고 커뮤니티 중심으로 운영되도록 설계되었습니다.^[3][4]

2025~2026년부터 MYX는 단순한 독립형 DEX 프런트엔드라기보다는 옴니체인 파생상품 인프라로 자리매김하고 있습니다. 이 모델에서 프로토콜은 다른 거래소와 애플리케이션이 파생상품 흐름을 라우팅하기 위해 구축할 수 있는 모듈식 결제 레이어 역할을 수행하는 동시에, 최종 사용자에게는 네이티브 거래 인터페이스를 계속 제공합니다.^[11][12]

플랫폼의 주요 특징은 "체인 추상화"를 사용하는 것입니다. 이를 통해 사용자는 수동 브리징 없이 Solana와 같은 비 EVM 체인을 포함한 20개 이상의 서로 다른 블록체인에서 단일 계정으로 담보를 예치할 수 있습니다. 이는 릴레이어 네트워크가 사용자를 대신하여 가스 비용을 지불하는 가스리스(gasless) 트랜잭션 시스템과 결합되어 거래 프로세스를 단순화합니다. 프로토콜은 비수탁형(non-custodial) 방식으로, 사용자가 스마트 컨트랙트를 통해 자신의 자금에 대한 통제권을 유지함을 의미합니다. 보안은 SlowMist 및 PeckShield와 같은 기업의 스마트 컨트랙트 감사, 주요 작업을 위한 다중 서명(multisignature) 메커니즘, 단일 장애점을 피하기 위한 탈중앙화된 관리를 통해 해결됩니다.^[1][2]

역사

2023년 11월 28일, MYX Finance는 5,000만 달러의 기업 가치로 500만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 이 라운드는 HongShan(구 Sequoia China)이 주도했으며, Consensys와 Hack VC가 참여했습니다.^[3]​

펀딩 발표 이후, 이 프로젝트는 2023년 11월 29일 Linea Goerli 네트워크에서 testnet의 첫 번째 단계를 시작했으며, 2023년 12월 26일에 두 번째 단계가 이어졌습니다. MYX Finance mainnet은 2024년 2월 18일 Arbitrum 네트워크에서 공식적으로 가동되었습니다. 또한 이 프로젝트는 2024년 4월 OKX Web3 Wallet과 공동 주최한 경품 이벤트인 "Ordovician Campaign"과 같은 커뮤니티 구축 활동에도 참여했습니다.^[3]​

2025년 10월 27일, MYX Finance는 여러 EVM 호환 체인에 걸쳐 무기한 선물 시장에 1초 미만의 검증 가능한 시장 데이터를 공급하기 위해 Chainlink Data Streams 및 Chainlink DataLink의 통합을 발표했습니다.^[13] 2026년 2월 18일, 이 프로젝트는 Consensys가 주도하고 Consensys Mesh 및 Systemic Ventures가 참여한 전략적 펀딩 라운드를 완료했습니다. MYX V2 출시를 앞두고 완료된 이번 투자를 통해 Consensys는 최대 투자자가 되었으며, 이는 MYX의 모듈형 파생상품 결제 엔진(Modular Derivative Settlement Engine)의 출시와 옴니체인 파생상품 결제를 위한 핵심 인프라로의 전환을 지원하는 것으로 설명되었습니다.^[11]​^[14]​

기술 및 아키텍처

MYX Finance의 아키텍처는 자본 효율성과 사용자 경험을 향상시키기 위해 설계된 몇 가지 핵심 기술 구성 요소를 중심으로 구축되었습니다. 프로토콜의 smart contracts는 Solidity로 작성되어 EVM 기반 네트워크와의 호환성을 나타냅니다.^[5]

Matching Pool Mechanism (MPM)

MYX 프로토콜의 핵심은 매칭 풀 메커니즘(Matching Pool Mechanism, MPM)입니다. 오더북이나 AMM liquidity pools에 의존하는 전통적인 DEXs와 달리, MPM은 롱 포지션과 숏 포지션을 내부적으로 매칭하는 공유 liquidity pool 역할을 합니다. 사용자가 거래를 시작하면 프로토콜은 처음에 해당 포지션의 반대편을 취한 다음, 풀 내의 다른 사용자로부터 발생하는 반대 거래와 페어링을 시도합니다. 이 모델은 유동성을 집중시키고 내부적으로 노출을 재조정하여, 프로토콜이 풀에 예치된 총 자금을 초과하는 미결제약정(Open Interest) 가치를 지원할 수 있게 합니다. 이 시스템의 주요 장점은 가격 slippage를 최소화하거나 거의 없이 대규모 거래를 실행할 수 있다는 것이며, 플랫폼 측은 이를 통해 트레이더가 다른 모델에 비해 비용을 0.015%에서 0.03%까지 절감할 수 있다고 주장합니다.^[1][6][2]

MYX V2 and Modular Settlement Layer

MYX V2는 단순히 수직적으로 통합된 애플리케이션으로 작동하는 대신, 여러 실행 네트워크와 제품 인터페이스로부터 주문을 받아 처리할 수 있는 모듈형 파생상품 결제 엔진으로 프로토콜을 재설계했습니다. 이 설계를 통해 외부 프런트엔드, 거래소 및 프로토콜은 퍼페추얼(무기한) 및 기타 파생상품 거래를 공유 결제 레이어로 라우팅할 수 있으며, 이 레이어에서 리스크 관리와 포지션 회계를 처리합니다.^[11][12]

프로토콜 수준에서 MYX V2는 EIP-4337 및 EIP-7702와 같은 계정 추상화 표준을 릴레이어 시스템과 통합하여, 사용자 자금을 비수탁형 smart contract 제어 하에 유지하면서 가스비 없는 원클릭 주문 제출을 가능하게 합니다.^[11] 또한 실행 가격을 로컬 오더북 깊이에 의존하는 대신 오라클 데이터에 고정함으로써 최대 50배의 leverage를 지원하도록 설계된 동적 증거금(Dynamic Margin) 시스템을 도입하여, 실질 거래 비용을 낮추고 단기 유동성 변동에 대한 민감도를 줄이는 것을 목표로 합니다.^[11]

Chain Abstraction

MYX Finance는 원활한 크로스 체인 거래 환경을 조성하기 위해 체인 추상화(Chain Abstraction)를 구현합니다. 이 기술은 두 가지 주요 기능을 가능하게 합니다:

• Cross-Chain Collateral: 사용자는 20개 이상의 지원되는 blockchains에서 체인 추상화된 계정 추상화(AA) 지갑으로 자산을 입금할 수 있습니다. 이 자산들은 사용자가 수동으로 토큰을 브리징하거나 스왑할 필요 없이 Arbitrum이나 Linea와 같은 실행 네트워크에서의 거래를 위한 collateral로 사용될 수 있습니다.
• Gasless Experience: 프로토콜은 사용자를 대신해 트랜잭션 gas 비용을 지불하는 릴레이어 네트워크를 활용합니다. 이러한 비용은 이후 사용자가 선호하는 통화로 정산되므로, 사용자가 실행 체인의 네이티브 gas 토큰을 보유할 필요가 없으며 주문 실행이 더욱 즉각적으로 느껴지게 합니다.^[1][4]

Security and Risk Management

이 프로토콜은 제3자 보안 업체인 SlowMist와 PeckShield로부터 스마트 컨트랙트 감사를 받았습니다. 감사 외에도 MYX Finance는 유동성 공급자(LP)를 보호하기 위해 유동성 볼트에 대한 일련의 리스크 관리 도구를 구현했습니다. 이러한 도구에는 다음이 포함됩니다:

• Time Traveller: 시장 이상 현상 발생 시 거래의 소급 실행을 보장하도록 설계된 시스템입니다.
• Live Surveillance: 플랫폼 자산 및 부채에 대한 실시간 모니터링 시스템입니다.
• 자동 청산(ADL): 플랫폼의 총 미결제약정을 관리하고 유동성 부족으로부터 보호하기 위한 메커니즘입니다.
• 리스크 준비금: 잠재적인 예기치 않은 손실을 충당하기 위해 조성된 전용 기금입니다.^[2]

통합

이 플랫폼은 운영을 지원하기 위해 여러 외부 서비스와 통합되어 있습니다. EVM 호환 체인 전반에 걸친 실시간 무기한 선물 가격 책정을 위해 MYX Finance는 Chainlink의 Data Streams 및 DataLink를 포함한 데이터 표준 서비스를 기본 오라클 스택으로 활용하며, 적절한 경우 Pyth Network 가격 피드도 사용합니다.^[13][11] 크로스체인 자산 전송을 위해 프로토콜은 Across Bridge에서 제공하는 브리징 기능을 활용합니다.^[2]

토크노믹스

MYX Finance는 BNB Smart Chain의 BEP-20 표준을 따르는 네이티브 유틸리티 및 거버넌스 토큰인 MYX를 보유하고 있습니다. 공개된 토큰 정보에 따르면, 이 토큰의 최대 공급량 및 총 공급량은 10억 개로 고정되어 있습니다.^[7]​

유틸리티

MYX 토큰은 생태계 내에서 다음과 같은 여러 기능을 수행합니다:

• 거버넌스(Governance): MYX 보유자는 수수료 구조, 리스크 한도, 신규 지원 체인 추가와 같은 프로토콜 매개변수를 조정하기 위한 제안에 투표함으로써 온체인 거버넌스에 참여할 수 있습니다.
• 스테이킹(Staking): 사용자는 MYX 토큰을 스테이킹하여 프로토콜에서 발생하는 순 거래 수수료의 일부를 보상으로 받을 수 있습니다.
• 수수료 할인: MYX 토큰을 보유하면 거래 수수료 감면 혜택을 제공하는 등급별 VIP 프로그램에 참여할 수 있습니다. 프로젝트 측에 따르면, 최소 10 MYX만 보유해도 최대 70%의 할인 혜택을 받을 수 있습니다.^[1][4]

토큰 배분

총 10억 개의 MYX 토큰 공급량은 다양한 이해관계자와 생태계 이니셔티브에 할당된 것으로 보고되었습니다. 공개된 토큰 할당 데이터에 따른 배분 현황은 다음과 같습니다:

• 생태계 인센티브(Ecosystem Incentives): 40%
• 핵심 기여자(Core Contributors): 20%
• 투자자(Investors): 17.5%
• 에어드랍(Airdrop): 14.7%
• 초기 유동성 공급(Initial Liquidity Provisioning): 4%
• 커뮤니티 라운드(Community Round): 2%
• 재단 예비비(Foundation Reserve): 1.8%^[1]

논란

2025년 9월 가격 급등 및 조작 의혹

2025년 9월 초, MYX 토큰은 극심한 가격 변동성을 겪으며 일주일 만에 약 1,400% 급등하여 9월 10일 사상 최고가인 약 $18.42에 도달했습니다. 이 사건은 큰 주목을 받았으며 web3 평론가 및 분석가들로부터 시장 조작 의혹을 불러일으켰습니다.^[6]

가격 상승의 잠재적 촉매제로 몇 가지 요인이 확인되었습니다. 2025년 9월 5일, MYX Finance는 미국 대통령 도널드 트럼프와 관련된 디지털 자산인 World Liberty Financial (WLFI) 토큰의 무기한 선물 계약 상장 의사를 발표했습니다. 직후 Binance Alpha를 통해 공개된 Binance Wallet 데이터는 MYX를 최고 성과를 낸 airdrops 중 하나로 강조하며, 초기 수령자들이 초기 할당량에서 상당한 수익을 거두었다고 언급했습니다. 이러한 홍보에 이어 9월 6일에서 9월 10일 사이에 공격적인 숏 스퀴즈(short squeeze)가 발생했으며, 이 기간 동안 2,345만 달러의 롱 포지션 청산에 비해 8,951만 달러의 숏 포지션이 청산되어 강한 가격 상승 압력을 생성했습니다. 이 기간 동안 MYX 선물의 미결제약정(open interest)은 4억 달러를 초과했습니다.^[6]

이러한 랠리는 회의적인 시각에 직면했습니다. 관찰자들은 60억 달러에서 90억 달러에 이르는 비정상적으로 높은 일일 무기한 선물 거래량을 지적하며, 여러 거래소에 걸친 대형 보유자들의 조직적인 활동을 의심했습니다. 소셜 미디어에서는 이 상황을 "스캠 펌핑(scam pump)" 및 "범죄 현장"으로 묘사했습니다. 의구심을 더한 것은 3,900만 개의 MYX 토큰이 동시에 언락(unlock)되었다는 점인데, 이로 인해 초기 투자자들이 소매 트레이더들에게 부풀려진 가격으로 보유 자산을 매도하기 위해 이 사건을 기획했을 수 있다는 추측이 나왔습니다. 일일 상대강도지수(RSI)와 같은 기술적 지표는 89에서 97 사이의 수준에 도달하여 극도로 과매수된 상태임을 나타냈으며, 분석가들은 70%에서 85%의 잠재적 가격 조정을 예측했습니다.^[6]