Lucas V. Schuermann

Lucas V. Schuermann 是 Variational 的联合创始人兼首席执行官。Variational 是一家他于 2021 年创立的加密货币衍生品交易公司及协议。在创立 Variational 之前，他曾担任 Genesis Trading 的工程副总裁，并创立了对冲基金 Qu Capital，该基金于 2019 年被 Digital Currency Group 收购。^[1]​^[2] 他目前常驻开曼群岛的乔治敦。^[3]​

早年生活与教育

Schuermann 开启大学水平数学课程的时间异常之早，从 2008 年到 2014 年在俄克拉荷马大学（University of Oklahoma）修读课程，据他所述这始于 12 岁。^[1] 在此期间，他还参与了该大学的科学研究，并于 2013 年被西门子基金会（Siemens Foundation）主办的西门子竞赛（Siemens Competition）评为半决赛入围者。^[1]​

2014 年至 2019 年间，他在哥伦比亚大学（Columbia University）获得了计算机科学理学学士学位，并被授予“埃格尔斯顿学者”（Egleston Scholar）称号，他称这一荣誉代表其处于班级前 1% 的水平。^[1]​^[3] 在哥伦比亚大学期间，他创立了埃格尔斯顿学者执行委员会，并在哥伦比亚数据科学协会（Columbia Data Science Society）和哥伦比亚应用开发倡议（Columbia Application Development Initiative）的执行委员会任职，同时在哥伦比亚工程学院学生会代表工程系学生。^[1] 2014 年，他被国家优胜奖学金公司（National Merit Scholarship Corporation）认可为国家优胜奖学金获得者，并被美国教育部提名为总统学者（Presidential Scholar）；2015 年，他成为哥伦比亚大学的 Kakehashi 项目研究员，该项目与日本首相安倍晋三有关。^[1] 随后，他在 2020 年至 2021 年间在斯坦福大学（Stanford University）完成了计算机科学的部分研究生课程。^[1]​

职业生涯

早期工程与金融职位

Lucas V. Schuermann 早期曾担任软件工程、网页开发和学术研究等职位。2010 年至 2014 年间，他担任服务于当地企业的前端工程师。2011 年至 2012 年，他在 Synappsys Digital Services 担任软件工程实习生，负责激光扫描 3D 网格的生成和处理，这为他后来从事 blockchain（区块链）工作奠定了基础。

2013 年至 2014 年，Schuermann 在俄克拉荷马大学从事数学和物理研究。他的工作包括与 Michael Jablonski 教授合作研究 Alekseevskii 猜想，以及与 Kimball Milton 教授合作研究卡西米尔力矩（Casimir torques）。

2015 年，他在 Wolfram Research 担任研究员，与 Stephen Wolfram 博士一起研究细胞自动机的泛函。同一时期，他开始在哥伦比亚大学进行研究，于 2015 年至 2016 年在哥伦比亚计算机图形学小组工作，并于 2015 年至 2017 年在哥伦比亚 Bionet 小组工作。

2016 年，Schuermann 在 Goldman Sachs（高盛）投资银行部担任量化策略师。他还作为首位员工加入了 Fero Labs，并在 2016 年至 2017 年期间担任软件工程师。2017 年，他在 Alphabet 的研发部门 Google X 担任机器人软件工程师。

Qu Capital

2017 年，Schuermann 与他在哥伦比亚大学学习和研究期间结识的 Edward Yu 共同创立了 Qu Capital。Schuermann 一直留在该公司，直到 2019 年 Qu Capital 被 Digital Currency Group (DCG) 收购。

Genesis Trading

在 Qu Capital 被收购后，Schuermann 加入了 DCG 旗下的 cryptocurrency（加密货币）场外交易平台 Genesis Trading，担任工程副总裁。他于 2019 年至 2021 年期间担任该职位。

在 Genesis 任职期间，Schuermann 与 Edward Yu 共同负责公司的 cryptocurrency（加密货币）交易业务。Schuermann 曾表示，该交易台处理的累计交易量超过 2500 亿美元。他和 Yu 于 2021 年离开 Genesis 创办了一家新公司。

Variational

2021 年，Schuermann 与 Edward Yu 共同创立了 Variational。该公司最初作为一家自营交易公司运营，并筹集了 1000 万美元以支持其交易活动。创始人随后将交易利润投入到 Variational 协议的开发中。

Variational 作为一个加密货币衍生品平台运营。Schuermann 将其基础设施描述为 Arbitrum 上用于双边衍生品交易的非托管报价（RFQ）系统，其中交易直接在交易对手之间执行，而不是通过共享订单簿执行。

外部资料将该平台描述为一个用于永续合约和其他衍生品（包括杠杆永续期货市场）的 peer-to-peer（点对点）协议。在不同的资料来源中，Schuermann 被确定为 Variational 的创始人或联合创始人兼首席执行官。

该公司成立于 2021 年，并已在多个国家扩展了团队。现有资料中引用的公司数据显示，在之前的四轮融资中，总融资额达到 6180 万美元。

哥伦比亚大学

Schuermann 在开展研究和专业活动的同时，还在哥伦比亚大学担任教学和创业职务。2016 年至 2017 年，他担任 COMS W3157 高级 C 语言编程和 COMS W4160 计算机图形学的助教。他的职责包括编写作业和课程大纲、主持背诵课、安排办公时间以及开发评分系统。

2018 年至 2021 年，他在哥伦比亚工程创业中心（Columbia Engineering Entrepreneurship）担任驻校企业家。

研究与工程

Schuermann 的研究涵盖了计算物理、计算机图形学、机器人学、数学及计算机科学的相关领域。在哥伦比亚大学期间，他的工作包括与计算机图形学小组（Computer Graphics Group）和 Bionet 小组合作的项目。

在他的研究项目中，包括与 Keenan Crane 和 Alec Jacobson 共同进行的“用于几何补丁匹配的离散微分算子谱分析”（Spectral Analysis of Discrete Differential Operators for Geometry Patch Matching）。该项目在几何匹配和网格处理的背景下，研究了包括拉普拉斯算子和改进的狄利克雷能量在内的离散微分算子。

他在哥伦比亚 Bionet 小组的工作包括“迈向自主果蝇机器人平台”（Towards an Autonomous Drosophila Robotic Platform）以及“Neurokernel 的视觉和运动接口”（Visual and Motor Interfaces for Neurokernel）。这些项目涉及果蝇神经和视觉系统的计算模型，包括使用深度强化学习和 GPU 并行模拟。

其他项目包括“shux：一种用于基于粒子的物理模拟语言”（shux: A Language for Particle-Based Physics Simulation）、与 Zach Schuermann 合作的“扩展 Winnowing 用于代码相似性检测”（Extending Winnowing for Code Similarity Detection），以及在 Wolfram Research 与 Carlos G. Martin 合作的“元胞自动机规则的泛函”（Functionals of Cellular Automaton Rules）。

在俄克拉荷马大学早期的研究包括与 Michael Jablonski 教授合作的“旨在解决 Alekseevskii 猜想的单模爱因斯坦李群分类”（Classification of Unimodular Einstein Lie Groups Towards Resolving the Alekseevskii Conjecture），以及与 Kimball Milton 教授和 William Long 合作的“非均匀介电板中的卡西米尔转矩”（Casimir Torque in Inhomogeneous Dielectric Plates）。

Schuermann 还致力于涉及实时物理模拟的开源和个人工程项目。在 2021 年至 2023 年间，他使用 Rust 和 WebAssembly 开发了流体和软体模拟实验，包括基于位置的流体动力学、平滑粒子流体动力学求解器，以及扩展的基于位置的动力学演示实现。

早期的工程项目包括一个低成本的可扩展四旋翼飞行器研究平台，以及 Laminar Dynamics——这是一个旨在开发用于非洲医疗用品运送的自主无人机的团队。Laminar Dynamics 在 2016 年进入了哥伦比亚创业竞赛（Columbia Venture Competition）的决赛。Schuermann 还在 2017 年和 2020 年因虚拟现实中的实时光线追踪黑洞模拟获得了工程项目资助。

演讲与演示

Schuermann 曾就软件工程、数据科学和量化金融发表过演讲。2016 年和 2017 年，他在哥伦比亚大学发表了题为“软件工程：编写优秀代码”、“数据科学导论”和“用于数据科学的 Google Cloud”的演讲。他还作为量化金融系列讲座的一部分，发表了“在金融中避免过拟合”的演讲。

2024 年，Schuermann 在新加坡 Token 2049 大会期间的 Liquidity Day 上发表了题为“从 CEX 到 DEX 的转型”的演讲。该演讲探讨了涉及中心化和去中心化交易场所的加密货币衍生品市场结构的变化。 ^{[1] [2] [3] [4] [5] [6]}

访谈

Variational 的交易模型与市场结构 #01

2026年8月2日，Variational 联合创始人 Lucas V. Schuermann 做客 The Gwart Show，讨论了他在量化金融领域的职业背景以及 Variational 的发展历程。Schuermann 描述了他此前在系统化交易方面的工作，包括市场中性策略、做市和场外交易（OTC），以及在共同创立 Variational 之前开发交易基础设施的经验。

Schuermann 将 Variational 描述为一个以经纪业务为导向的交易平台，它使用询价（RFQ）系统而非传统的订单簿。在这种结构下，用户与名为全向流动性提供者（Omni Liquidity Provider，简称 OLP）的内部流动性提供者进行交易。OLP 承担每笔交易产生的头寸，并通过在外部交易场所执行对冲来管理由此产生的风险敞口。这种方法不同于订单直接与独立做市商匹配的模型。

讨论涉及了加密资产和现实世界资产（RWA）市场对外部流动性的利用。据 Schuermann 介绍，OLP 在管理其头寸时可以连接加密原生场所和传统金融市场。他解释说，不同场所上市的衍生品之间的差异可能会使对冲变得复杂，因为合约可能使用不同的指数、资金机制和其他规范。这些差异还可能在原本相似的头寸之间产生基差风险。

Schuermann 讨论了 Variational 正在开发的掉期（Swaps）工具，旨在解决其中的一些特性。与永续合约不同，掉期旨在采用更可预测的资金结构，并与传统金融市场中用于对冲的工具更紧密地对应。他称该工具适用于 RWA 市场，并作为永续合约的补充。

访谈还讨论了该平台在 Arbitrum 上部署的相关架构。Variational 将链上结算组件与用于外部场所连接和执行的离线系统相结合。Schuermann 指出，保持链上组件的两个原因是透明度和用户抵押品的隔离。当账户创建时，会部署一个独立的结算合约来持有其抵押品，交易结果和相关的余额变化通过该合约记录。

讨论的另一个主题是价格发现与交易执行之间的区别。Schuermann 将订单簿场所描述为通常与价格发现相关的基础设施，而将 Variational 的模型描述为专注于聚合流动性和执行交易。他将这种分离与传统金融市场中交易所和零售经纪商之间的区别进行了类比。

访谈还涵盖了 Variational 的激励和积分计划。Schuermann 将这些计划描述为吸引用户和增加平台活跃度的机制，同时强调持续使用取决于平台提供的交易功能。讨论内容包括停止亏损退款，以及使用旨在将平台部分收入分配给用户的其他机制。

对话以讨论经纪商风格平台在数字资产市场中的潜在作用结束。Schuermann 描述了一种模型，即零售用户通过单一交易界面进行交互，而流动性和对冲活动则分布在多个底层场所。他还讨论了这种结构在 RWA 衍生品以及在加密货币和传统金融市场交易的其他工具中的潜在应用。^[5]

链上衍生品与真实世界资产 #02

在《Flirting with Models》的一集中，Variational 的联合创始人 Lucas Schuermann 讨论了该公司在链上衍生品交易方面的工作以及其零售平台 Omni 的开发。据 Schuermann 介绍，Omni 使用请求报价（RFQ）模型，其中交易由内部流动性提供者报价。该模型旨在将零售订单流与其他类型的市场活动区分开来，头寸要么在内部抵消，要么通过外部场所进行对冲。

Schuermann 还讨论了 Variational 交易真实世界资产的方法，描述了利用与传统金融交易商的关系，为那些主要市场在区块链网络之外运行的资产提供流动性。他阐述了永续期货和掉期之间的区别，特别是在资金机制、定价惯例以及链上工具与其相应对冲市场之间的关系方面。据 Schuermann 称，Variational 的掉期使用与短期利率挂钩的独立融资组件，而不是通常与永续期货相关的可变资金机制。

采访还涉及了 Variational 的机构产品及其与传统金融对手方的关系。Schuermann 表示，该公司已与传统金融交易商签署了代表超过 10 亿美元未平仓合约能力的协议。他还讨论了随着 Variational 扩展其交易和结算基础设施，在不同衍生品工具和资产类别中使用这一能力的潜力。^[6]