Arthur Hayes

아서 헤이즈(Arthur Hayes, 1985년생)는 미국의 기업가이자 암호화폐 거래소 비트멕스(BitMEX, Bitcoin Mercantile Exchange)의 공동 창립자 및 전 CEO입니다. 그는 또한 멀티 전략 암호화폐 투자를 운영하고 사모펀드 부문을 개발 중인 암호화폐 전문 투자사 및 패밀리 오피스인 멜스트롬(Maelstrom)의 공동 창립자이자 최고 투자 책임자(CIO)이며, 100x 그룹의 공동 창립자이기도 합니다.

Early Life & Education

아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 미국 미시간주 디트로이트에서 제너럴 모터스(GM)에서 근무하던 중산층 부모 밑에서 태어났습니다. 그는 뉴욕주 버팔로에 있는 사립 예비 학교인 Nichols School에 다녔으며, 그곳에서 테니스 및 크로스컨트리 학교 대표 선수로 활동했습니다. 그는 2004년에 전교 2등으로 졸업했습니다. 그의 가족은 학생이자 운동선수로서 그에게 이상적인 학습 환경을 제공할 수 있는 학교를 찾은 끝에 버팔로로 이주했습니다. 헤이즈는 그 이후 학생들이 자신이 Nichols에서 받았던 것과 동일한 수준의 교육을 경험할 수 있도록 장학금을 조성했습니다. 그의 어머니 바바라 헤이즈(Barbara Hayes)는 "Nichols는 그에게 환경과 자극, 그리고 한때는 그가 번창할 수 있는 장학금을 제공했습니다"라고 말했습니다.^[4][5]

2006년에 헤이즈는 홍콩의 HKUST 경영대학원에 다녔습니다. 그는 2008년 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨(Wharton School of Business)에서 경제학 및 재무학 학사 학위를 받고 졸업했습니다.^[3][5]

경력

헤이즈는 도이치은행(Deutsche Bank)의 대학원생 연수 프로그램 계약을 따내어 런던 사무소에서 근무한 후, 투자 은행 경력을 이어가기 위해 홍콩으로 이주했습니다. 그는 2008년부터 2011년까지 도이치은행에서 주식 파생상품 트레이더 및 어소시에이트로 근무했습니다. 2011년 헤이즈는 도이치은행을 떠나 2013년 5월까지 홍콩 시티은행(Citibank)에서 델타 원(Delta One) 트레이더로 근무했으며, 이는 이후 암호화폐 관련 업무의 기초가 되었습니다.^[2]​^[5]​

BitMEX

아서 헤이즈는 옥스퍼드 출신 수학자이자 소프트웨어 개발자인 벤 델로(Ben Delo), 그리고 프로그래머이자 암호화폐 열성가인 사무엘 리드(Samuel Reed)와 파트너십을 맺고 2014년 암호화폐 거래소 BitMEX를 공동 설립했습니다. 그들은 "코인베이스, 바이낸스, 코인마마(Coinmama)와 직접 경쟁할 수 있는 최고의 P2P 거래 플랫폼" 구축을 목표로 했습니다. 그들은 레버리지 계약, 콴토 선물(quanto futures), 무기한 스왑을 사용하는 복잡한 시스템을 구축했습니다. 이를 통해 사용자는 다른 파생상품을 거래하는 것처럼 비트코인을 거래할 수 있게 되었습니다.

BitMEX는 마켓 메이커로 운영되며, 가격 변동성 위험 때문에 대차대조표에 암호화폐를 보유하거나 결제 수단으로 수락하기를 주저하는 기업들을 대신해 비트코인을 보유합니다. BitMEX는 무기한 스왑 및 선물 계약과 같은 수단을 사용하여 트레이더가 비트코인 및 기타 암호화 자산에 대해 롱 및 숏 포지션을 취할 수 있는 레버리지 파생상품 플랫폼을 운영합니다. 운영 첫날 이 거래소는 5,000만 달러의 거래액을 기록했으며, 거래 첫해에 10억 달러 이상의 수익을 창출했습니다.^[1]​^[5]​

2019년 12월, BitMEX와 그 CEO는 전 JP모건 체이스(JPMorgan Chase) 상품 파생상품 트레이더인 프랭크 아마토(Frank Amato)와 RGB Coin Ltd.로부터 3억 달러 규모의 소송을 당했습니다. 이들은 2015년 BitMEX의 첫 시드 투자자였다고 주장했습니다. 소장에 따르면 초기 3만 달러의 투자금은 나중에 지분으로 전환되기로 되어 있었으나 지분을 부여받지 못했다고 보고서는 덧붙였습니다. 2021년 1월, 한 변호사가 법정 밖에서 합의되었다고 주장하며 소송은 종결되었습니다.^[8]​^[9]​^[10]​

2020년 10월, 헤이즈와 그의 비즈니스 파트너들은 적절한 자금 세탁 방지 프로그램을 시행 및 유지하지 않아 은행비밀법(Bank Secrecy Act)을 위반했다는 혐의로 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 의해 기소되었습니다. 6개월 후인 2021년 4월, 아서 헤이즈는 하와이에서 미국 당국에 자수했습니다. 그는 뉴욕에서의 향후 절차를 기다리는 동안 1,000만 달러의 보석금을 내고 석방되었습니다.^[11]​^[12]​

2021년 August, BitMEX는 CFTC 및 금융범죄단속네트워크(FinCEN)의 사건을 해결하기 위해 최대 1억 달러를 지불하기로 합의했습니다. 발표에서 CFTC는 뉴욕 남부 지방 법원이 HDR Global Trading Limited, 100x Holding Limited, ABS Global Trading Limited, Shine Effort Inc Limited 및 HDR Global Services Limited에 대해 BitMEX 플랫폼을 불법적으로 운영한 혐의로 동의 명령을 내렸다고 밝혔습니다.^[13]​

2022년 2월, 헤이즈와 BitMEX 공동 창립자들은 자금 세탁 방지 프로그램을 운영하지 않은 것에 대해 유죄를 인정했습니다. 초범이며 자선 활동 이력이 있다는 점이 참작되어, 헤이즈는 가택 연금 6개월, 보호 관찰 2년, 그리고 범죄 수익을 반영한 1,000만 달러의 벌금형을 선고받았습니다.^[14]​

100x Group

아서 헤이즈는 2020년 7월 100x Group을 공동 설립하고 2020년 10월까지 CEO로 재직했습니다. 100x Group은 BitMEX의 모회사인 HDR Global Trading을 포함하는 지주 회사입니다. 이 그룹은 디지털 금융 시스템을 보다 포용적인 시스템으로 재편한다는 사명 아래 설립되었습니다.^[15]​

Maelstrom

2022년 12월, 아서 헤이즈는 제품, 인프라 및 서비스에 투자하는 암호화폐 중심 투자 회사이자 패밀리 오피스인 Maelstrom의 최고 투자 책임자(CIO)이자 공동 창립자가 되었습니다.^[43]​

2024년 7월 17일, Maelstrom은 Bitcoin 개발자들을 지원하기 위한 보조금 프로그램을 발표했습니다.

이 프로그램의 목적은 Bitcoin의 기술적 발전을 돕고 회복 탄력성, 확장성, 검열 저항성 및 개인정보 보호 특성을 강화하는 것입니다. 웹사이트에 따르면, 보조금은 개발자당 50,000달러에서 최대 150,000달러까지 지급될 수 있습니다.^[29]​^[30]​

2026년 1월, Maelstrom은 크로스체인 유동성 및 stablecoin 인프라에 대한 가설의 일환으로, 여러 blockchain 생태계 전반에 걸쳐 자산, 유동성 및 수익을 연결하는 것을 목표로 하는 체인 추상화 stablecoin 프로젝트인 River에 전략적 투자를 단행했습니다.^[44]​^[45]​

2025년 Maelstrom의 전략은 1월 말 위험 축소 및 법정 화폐 확보에서, 4월 비트코인 가격 하락 이후 암호화폐에 대해 "최대 롱(maximum long)" 포지션으로 전환하는 것으로 진화했습니다. 2026년 초까지 이 펀드는 미국의 적자 지출과 재개된 화폐 발행에 초점을 맞춘 거시적 가설을 바탕으로, 최소한의 stablecoin 보유와 비트코인, DeFi 토큰, 지캐시(ZEC)와 같은 프라이버시 코인에 집중하며 "거의 최대 위험" 노출 상태로 운영되었습니다.^[45] Maelstrom의 2025년 성과는 수익성이 있었으나 고르지 못한 것으로 묘사되었으며, BTC, HYPE, PENDLE에서의 강력한 수익이 다른 일부 토큰의 손실로 상쇄되었습니다.^[45]​

Maelstrom Equity Fund

Maelstrom은 거래 인프라 제공업체 및 분석 플랫폼과 같이 이미 자리를 잡고 수익성이 있는 "오프체인" 암호화폐 기업을 인수하기 위해 최소 2억 5천만 달러의 약정액을 목표로 하는 미국 등록 사모펀드인 Maelstrom Equity Fund I의 출시 계획을 발표했습니다. 이 펀드는 46건의 인수에 걸쳐 거래당 약 4,000만 달러에서 7,500만 달러를 투입할 계획이며, 일반적으로 개별 거래를 위해 특수 목적 법인(SPV)을 사용하고 45년에 걸쳐 투자를 회수하기 전 운영 및 현금 흐름을 개선하는 것을 목표로 합니다.^[46] 발표 당시 이 펀드는 2026년 3월까지 1차 마감, 2026년 9월까지 최종 마감을 목표로 하고 있었으며, Maelstrom의 공동 창립자이자 매니징 파트너인 Akshat Vaidya가 이끌고 헤이즈와 파트너 Adam Schlegel도 전략 관리에 참여하고 있습니다.^[46]​^[43]​

Covalent

2024년 6월 11일, 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 블록체인 데이터 인프라 스타트업인 코발렌트에 전략적 고문으로 합류했습니다. 헤이즈는 코발렌트가 특히 이더리움 생태계 내에서 선도적인 데이터 인프라 스타트업이 되고 인공지능(AI) 산업에 기여할 수 있도록 도울 계획입니다.^[31]​

헤이즈는 CQT 토큰으로 보상을 받는다고 밝히며, 그 이유에 대해 _"일반적인 원칙으로 우리는 토큰으로만 보상을 받습니다. 왜냐하면 팀, 투자자, 고객 및 개인 투자자들과 완전히 이해관계를 일치시켜야 한다고 믿기 때문입니다. 우리는 모두와 함께 같은 여정을 가고 있습니다."_라고 말했습니다.^[32]

암호화폐에 대한 견해

바이낸스 (Binance)

아서 헤이즈는 바이낸스가 지불한 43억 달러의 합의금을 예로 들며 미국의 처벌이 가진 임의적인 성격에 대해 우려를 표명했습니다. 2023년 11월 28일 자신의 블로그 게시물에서 헤이즈는 바이낸스와 전 CEO인 창펑 자오(CZ)에 대한 처우가 시스템의 불공정성을 강조한다고 주장했습니다. 헤이즈는 일반인들이 전통적인 금융권의 도움 없이도 중개 기관과 암호화폐 자산을 소유할 수 있도록 한 바이낸스의 역할을 강조했습니다.^[17]​^[18]​

"데스크톱과 모바일 거래 앱을 통해 10분 이내에 산업 혁명의 한 조각을 소유할 수 있었던 적은 이전에는 없었습니다."^[17]

헤이즈는 기득권의 금융 및 정치 세력이 바이낸스와 같은 중개 기관에 의해 위협을 느꼈다고 주장했습니다. 이러한 기관들은 개인이 전통적인 기관을 우회하여 암호화폐 혁명에 직접 참여할 수 있게 했기 때문입니다.^[18]​

헤이즈는 CZ와 바이낸스를 처벌하는 데 쏟아진 엄청난 에너지를 목격한 후, 독자들에게 암호화폐, 특히 비트코인(BTC)에 대한 투자를 고려해 볼 것을 권장합니다.

비트코인 (Bitcoin)

2023년 12월 1일, 아서 헤이즈는 다음과 같이 트윗했습니다:

"12월입니다. 여러분은 어떨지 모르겠지만 저는 한 백인 노신사가 선물을 줄 준비가 되었습니다. 제이파우(JAYPOW), 금리를 당장 인하하고 비트코인을 달나라까지 보내버려요($BTC 2 Da Moon)!" - 아서 헤이즈^[19]

당시 헤이즈는 연방 준비제도(Federal Reserve) 의장인 제롬 파월의 다가오는 연설을 간절히 기다리고 있었으며, 이를 "백인 노신사"가 주는 가능한 "선물"이라고 농담조로 언급했습니다. 헤이즈는 파월이 금리를 대폭 인하하는 과감한 조치를 취하기를 희망했으며, 그러한 결정이 비트코인을 전례 없는 높이로 끌어올릴 수 있을 것이라고 믿었습니다.^[20]​

헤이즈는 이전에도 비트코인에 대해 강세 전망을 표명한 바 있습니다. 2023년 11월 25일, 그는 X(구 트위터)에 순역환매조건부채권(RRP) 및 재무부 일반 계정(TGA) 잔액 변화를 나타내는 차트와 함께 자신의 생각을 공유하며, 재닛 옐런 미국 재무장관을 "배드 걸 옐런(Bad Gurl Yellen)"이라고 불렀습니다.^[23]​^[21]​^[22]​

"페디큐어를 받으며 배드 걸 옐런이 금융 자산을 펌핑하느라 얼마나 바쁜지 지켜보고 있습니다. 한눈팔지 마세요. 달러 유동성은 증가하고 있으며 비트코인($BTC) 역시 상승할 것입니다. 이것이 순 RRP 및 TGA 잔액 변화 차트입니다."^[21]

해당 X 게시물에서 헤이즈는 동료 비트코인 애호가들에게 집중력을 유지할 것을 독려하며 미국 달러 유동성의 상당한 증가를 강조했습니다. 그는 비트코인 가격이 달러 유동성의 상승을 반영하여 상승할 가능성이 높다고 시사했습니다.^[22]​

2023년 12월 22일 블로그 게시물에서 아서 헤이즈는 현물 비트코인 ETF에 대한 의견을 공유했습니다. 그는 비트코인이 가치를 갖는 이유는 "움직이기 때문"이라고 설명했습니다. 그러나 현물 비트코인 ETF는 "자산을 빨아들여" "은유적인 금고에 보관"하도록 만들어졌다고 그는 말했습니다.^[24]​^[25]​

헤이즈는 새로운 암호화폐 통화 네트워크가 비트코인의 자리를 대신하고 사토시 나카모토의 원래 비전인 피어 투 피어 전자 화폐를 확장하는 시나리오를 구상했습니다.

그의 2026년 에세이 “Reality Test”와 관련 저술에서 헤이즈는 2022년 이후 창출된 달러 유동성의 상당 부분이 암호화 자산보다는 AI 관련 주식과 자본 지출로 흘러 들어갔다고 주장했습니다. 그는 향후 AI 부문과 관련 신용의 조정이 발생하면 먼저 유동성이 위축된 후 다시 화폐 발행을 촉발할 것이라고 시사했습니다. 이 과정에서 시장이 또 다른 법정 화폐 확장 주기를 가격에 반영함에 따라 비트코인이 “폭락 후 폭등(dump then pump)”할 것으로 예상하는 한편, 비트코인과 이더리움의 핵심 포지션은 유지하고 있습니다.^[47]​

스테이블코인 (Stablecoin)

2023년 12월 30일에 공개된 로라 신과의 팟캐스트에서 아서 헤이즈는 현재 USDT의 발행사인 테더가 지배하고 있는 스테이블코인 사업을 대형 은행들이 장악할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.^[26]​

헤이즈는 테더가 암호화폐 시장에서 훌륭한 제품으로 자리 잡았지만, 이는 단지 미국 은행 시스템이 유사한 제품 제공을 거부했기 때문에 얻은 지위일 뿐이라고 설명했습니다.^[26]​

그는 은행들이 결국 자체 디지털 통화로 시장에 진입함에 따라 발생할 수 있는 혼란을 예견했습니다. 헤이즈는 은행들이 이 분야의 수익 잠재력을 인식하면 기존 인프라와 고객 신뢰를 활용하여 빠르게 시장을 장악할 것이라고 예측했습니다. 그는 은행들이 디지털 자산 부문에 참여할 수 있는 승인을 받게 되면, 즉시 사업을 시작할 수 있는 포괄적인 금융 네트워크와 규제 준수 프레임워크를 이미 갖추고 있다고 말했습니다.^[27]​

헤이즈는 JP모건과 같은 은행들이 자체 스테이블코인을 출시할 경우 테더 및 기타 스테이블코인 회사들을 대체할 것이라고 전망합니다.^[27]​

이더리움 (Ethereum)

2025년 8월 초, 아서 헤이즈는 토큰 가격이 3,500달러 근처에서 거래될 때 약 832만 달러 상당의 ETH 2,373개를 매도했습니다. 이 매도는 1,300만 달러 이상의 암호화폐 자산에 대한 광범위한 청산의 일부였으며, 헤이즈는 이를 잠재적인 미국 관세 및 취약한 7월 비농업 고용 보고서를 포함한 거시 경제적 우려 때문이라고 설명했습니다. 그는 이러한 압박으로 인해 이더리움 가격이 3,000달러까지 떨어질 수 있다고 예측했습니다.^[33]​^[34]​^[35]​

그러나 불과 며칠 후, 이더리움 가격이 반등하자 헤이즈는 입장을 번복했습니다. 그는 자신의 매도 시점보다 약 18% 높은 4,150달러 이상의 가격으로 ETH를 매수하는 데 1,050만 달러를 지출하며 암호화폐 시장에 다시 진입했습니다. 헤이즈는 X(구 트위터)를 통해 자신의 판단 착오를 인정하며 "모두 다시 사야 했다"고 게시했고, 유머러스하게 "새끼손가락 걸고 약속하는데, 다시는 이익 실현을 하지 않겠다"고 덧붙였습니다. 이러한 입장 번복은 2025년 7월 10일 이후 고래와 기관들이 41억 7천만 달러 이상의 ETH를 매집하는 등 상당한 기관의 축적이 이루어지는 가운데 발생했습니다.^[33]​^[34]​^[36]​

2025년 8월 투자

2025년 8월 중순, 헤이즈는 5일 동안 다양한 암호화폐를 1,400만 달러 이상 축적하며 대규모 매수 공세를 펼쳤습니다. 이러한 움직임은 특정 토큰, 특히 DeFi 생태계 내의 토큰들에 대한 강한 자신감을 나타냈습니다. 매수는 Binance 및 Kraken과 같은 중앙화 거래소뿐만 아니라 탈중앙화 프로토콜을 포함한 여러 지갑과 플랫폼을 통해 실행되었습니다.^[37]​^[38]​^[39]​

그의 인수 자산에는 유동 스테이킹, 수익 창출 및 합성 자산에 초점을 맞춘 다양한 자산이 포함되었습니다. 구매 내역은 다음과 같습니다:

• 1,750 ETH: 약 743만 달러 상당
• 58,631 HYPE (Hyperliquid): 262만 달러 상당
• 310만 ENA (Ethena): 248만 달러 상당
• 129만 LDO (Lido DAO): 183만 달러 상당
• 184,610 PENDLE: 102만 달러 상당
• 420,000 ETHFI (Ether.fi): 516,600달러 상당

이 투자 전략은 Ethereum과 같은 기성 자산과 고성장 분야의 신흥 프로젝트를 혼합한 점이 특징입니다. LDO, ENA, PENDLE, ETHFI와 같은 토큰 선택은 혁신적인 DeFi 프로토콜에 대한 집중적인 관심을 나타냈습니다. 시장 분석가들은 헤이즈가 시장 심리가 엇갈릴 때 대담하고 집중적인 투자를 하는 이력이 있으며, 종종 Web3 생태계 내에서 명확한 유틸리티를 가진 자산을 목표로 삼는다고 언급했습니다.^[37]​^[40]​

Ethena와 Hyperliquid 양측의 전략적 고문으로서, 헤이즈는 자신이 보유한 상당량의 ENA 및 HYPE 토큰을 활용했습니다. 2025년 9월 초, USDH 통합에 대한 거버넌스 투표를 앞두고 헤이즈는 48시간 동안 99만 5천 달러 상당의 ENA 토큰 121만 개를 추가로 매수하여, 총 보유량을 약 391만 달러 상당의 502만 토큰으로 늘렸습니다. 그는 새로운 탈중앙화 수익형 스테이블코인인 USDH를 Ethena 프로토콜과 Hyperliquid 거래소 모두에서 담보 자산으로 통합하는 것에 찬성표를 던졌습니다. 헤이즈는 "더 많은 담보 유형은 더 많은 사용자를 의미하며, 이는 ENA 및 HYPE 스테이커들에게 더 많은 수수료로 이어진다"라고 그 이유를 설명했습니다.^[41]​^[42]​