Standx는 BNB Chain 및 Solana 네트워크에서 운영되는 탈중앙화 무기한 선물 거래소(Perps DEX)입니다. 이 플랫폼은 사용자가 수익 창출형 자산을 증거금으로 사용하여 무기한 선물 계약을 거래할 수 있도록 지원하며, 핵심 제품은 멀티체인 수익 창출형 스테이블코인인 DUSD입니다. ^{[1] [2]}

개요

Standx는 파생상품 거래소의 기능과 자동 수익 창출 기능을 통합하도록 설계된 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 이 플랫폼의 주요 가치 제안은 트레이더가 마진 거래에 사용하는 담보에 대해 수동적 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. 이는 생태계의 중심 구성 요소 역할을 하는 자체 스테이블코인인 DUSD를 통해 달성됩니다. DUSD는 모든 보유자에게 수익을 자동으로 누적하고 분배하도록 설계되어 수동적인 스테이킹이나 자산 락업이 필요하지 않습니다. 수익은 스테이킹 보상 및 선물 거래에서 징수된 수수료를 포함한 플랫폼의 운영 활동을 통해 생성됩니다. ^{[3] [4]}

이 프로젝트는 2024년 Binance Futures 창립 멤버와 골드만삭스 출신들로 구성된 팀에 의해 설립되었습니다. 공식 문서에 따르면 Standx는 전적으로 자체 자금으로 운영되며 외부 투자를 받지 않았습니다. 팀은 이러한 재정적 독립성을 통해 단기 수익을 노리는 외부 투자자의 압력 없이 장기적인 성장과 커뮤니티 정렬에 집중할 수 있다고 밝히고 있습니다. 팀은 성명에서 "이러한 독립성은 우리가 단기적인 이익의 압박에서 벗어나 장기적인 성장과 지속 가능성을 우선시할 수 있게 해줍니다. 우리는 커뮤니티와 함께 굳건히 서 있습니다"라고 언급했습니다. ^{[3] [2]}

프로토콜의 설계는 특히 스테이블코인 아키텍처에서의 리스크 관리를 강조합니다. DUSD 스테이블코인은 헤지된 시장 중립적 자산과 현금성 자산 예비금 포트폴리오에 의해 뒷받침되며, 이는 초기 알고리즘 스테이블코인에서 관찰된 취약점에 대응하여 개발된 모델입니다. 또한 시스템적 리스크를 완화하고 투명성을 높이기 위해 수탁자가 관리하는 예비 기금도 마련되어 있습니다. 플랫폼은 DUSD를 더 넓은 DeFi 생태계 내에서 거래, 대출 및 유동성 공급에 사용할 수 있는 동시에 보유자에게 지속적으로 수익을 창출하는 기초 자산으로 포지셔닝하는 것을 목표로 합니다. ^[4]

역사

Standx는 2024년에 설립되었으며, 공식 X(구 트위터) 계정은 그해 12월에 생성되었습니다. 이 프로젝트는 다양한 참여 캠페인을 통해 "Standers"라고 불리는 커뮤니티를 구축하기 시작했습니다. 2025년 6월 18일, 프로젝트는 인지도와 사용자 참여를 높이기 위해 기브어웨이 캠페인을 시작했습니다. ^{[1] [5]}

2025년 10월 초까지 프로젝트는 출시 전 단계에 진입했습니다. 2025년 10월 6일, Standx는 커뮤니티 규모가 10만 명에 도달했다고 발표했습니다. 이틀 후인 10월 8일에는 플랫폼의 공식 출시를 앞두고 초기 유동성과 사용자 참여를 장려하기 위해 설계된 "사전 예치 리더보드" 캠페인의 세부 사항을 공개했습니다. 이 캠페인은 DUSD 민팅, 신규 사용자 추천, 토큰 스왑 및 유동성 공급과 같은 온체인 활동에 대해 사용자에게 보상하는 포인트 시스템을 사용했습니다. ^[5]

2025년 10월 14일, Standx는 공식적으로 알파 버전을 출시하여 초기 커뮤니티 멤버들이 플랫폼을 이용할 수 있게 했습니다. 팀은 발표에서 "StandX 알파가 공식적으로 라이브되었습니다! 거래하면 보상을 주는 세계 최초의 Perps DEX가 이제 초기 Standers에게 열렸습니다"라고 밝혔습니다. 정식 출시 전에도 프로토콜은 이미 상당한 견인력을 확보했습니다. 2025년 9월 27일, 총 예치 자산(TVL)이 1억 달러를 돌파했습니다. 2025년 9월 29일까지 PancakeSwap DEX의 USDT/DUSD 스테이블코인 풀의 TVL은 7일 만에 3배로 증가하여 BNB Chain에서 상위권 풀 중 하나가 된 것으로 보고되었습니다. ^{[5] [1]}

기술

Standx 생태계는 StandX Perps 거래소와 DUSD 스테이블코인이라는 두 가지 주요 구성 요소를 기반으로 구축되었습니다. 이러한 요소들은 서로 협력하여 기초 담보가 수익을 창출하는 레버리지 거래 플랫폼을 제공합니다. ^[3]

StandX Perps 거래소

StandX Perps 거래소는 무기한 선물 계약 거래를 위한 탈중앙화 플랫폼입니다. 핵심 혁신은 사용자가 수익 창출형 자산, 특히 DUSD를 거래 포지션의 증거금으로 활용할 수 있다는 점입니다. 이를 통해 트레이더의 담보는 오픈 포지션을 뒷받침하는 데 사용되는 동안에도 생산성을 유지하고 수익을 창출할 수 있습니다. 이 거래소는 탈중앙화 원칙을 유지하면서 중앙화 거래소에 필적하는 사용자 경험을 제공하도록 설계되었습니다. ^{[6] [3]}

플랫폼의 아키텍처에는 다음과 같은 몇 가지 주요 구성 요소가 포함됩니다.

• 마켓 모니터(Market Monitor): 사용자에게 실시간 시장 데이터, 차트 및 기타 관련 거래 정보를 제공하는 대시보드입니다.
• 실행 패널(Execution Panel): 트레이더가 포지션을 주문, 관리 및 종료하는 사용자 인터페이스입니다.
• StandX Vault & SLP: 유동성 공급을 위해 설계된 금고 시스템입니다. 사용자는 자산을 금고에 예치하여 거래소의 유동성 공급자(LP)가 될 수 있으며, 그 대가로 지분을 나타내는 SLP(StandX Liquidity Provider) 토큰을 받을 수 있습니다.

거래소는 증거금 및 레버리지 관리, 자산 가치 평가를 위한 가격 지표, 담보 부족 포지션을 종료하기 위한 청산 메커니즘 등 무기한 선물 거래 플랫폼에서 볼 수 있는 표준 메커니즘을 통합하고 있습니다. 또한 계약 가격을 기초 자산의 현물 가격과 일치시키기 위해 펀딩 비율을 활용하며, 시장 변동성이 큰 기간 동안 리스크 관리 도구로 자동 레버리지 해제(ADL) 시스템을 사용합니다. 플랫폼에서 실행되는 모든 거래에는 거래 수수료가 부과되며, 이는 프로토콜의 수익 및 수익 창출에 기여합니다. ^[3]

DUSD 스테이블코인

DUSD는 Standx 생태계의 고유한 수익 창출형 스테이블코인입니다. 이는 BNB Chain과 Solana 모두에서 사용할 수 있는 멀티체인 자산입니다. 이 스테이블코인은 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하면서 보유자에게 수동적 수익을 제공하도록 설계되었습니다. ^{[2] [7]}

수익 창출 및 분배

DUSD 보유자에게 분배되는 수익은 "리얼 일드(real yield)"로 설명되며 Standx 플랫폼 내의 두 가지 주요 소스에서 생성됩니다.

1. 스테이킹 보상: 프로토콜에서 관리하는 스테이킹 활동을 통해 생성된 수익.
2. 선물 펀딩 수수료: StandX Perps 거래소에서 징수된 펀딩 수수료 및 거래 수수료의 일부.

DUSD의 핵심 기능은 자동화된 "스테이킹 없는(stakeless)" 수익 분배 메커니즘입니다. 보상은 7일 주기로 계산 및 정산되며 사용자의 온체인 지갑으로 직접 자동 분배됩니다. 프로토콜은 공정하고 정확한 분배를 보장하기 위해 지갑 잔액의 정기적인 스냅샷을 사용합니다. 이 설계는 자체 보관 지갑에 DUSD를 보유한 모든 사용자가 토큰 획득 방식에 관계없이 별도의 계약에 락업하거나 스테이킹할 필요 없이 수익을 받을 자격이 있음을 의미합니다. ^{[2] [3]}

담보화 및 보안

DUSD는 완전 담보형 스테이블코인입니다. 그 뒷받침은 헤지된 시장 중립적 자산과 현금성 자산 예비금으로 구성되며, 이는 무담보 또는 변동성이 큰 알고리즘 스테이블코인과 관련된 리스크를 피하고 안정성을 제공하기 위한 전략입니다. 프로토콜은 청산 연쇄와 같은 시스템적 리스크로부터 보호하고 스테이블코인을 뒷받침하는 자산에 대한 투명성을 제공하기 위해 수탁자가 관리하는 예비 기금을 유지합니다. 이 리스크 헤지 모델은 다른 스테이블코인 설계에 대한 보다 강력한 대안을 제공하기 위해 개발되었습니다. 2025년 10월 12일, 상당한 시장 하락장 동안 DUSD의 안정성이 테스트된 것으로 보고되었으며, 한 관찰자는 이벤트 내내 가격이 "안정적으로 유지되었다"고 언급했습니다. ^[4]

토크노믹스

Standx 생태계의 중심 토큰은 DUSD입니다. 이는 가치 보존을 위한 스테이블코인이자 플랫폼 참여자를 위한 수익 창출 자산으로 기능합니다.

• 이름: StandX DUSD
• 티커: DUSD
• 유형: 수익 창출형 스테이블코인
• 블록체인 네트워크:
  • BNB Chain (BEP-20): 0xaf44A1E76F56eE12ADBB7ba8acD3CbD474888122
  • Solana: DUSDt4AeLZHWYmcXnVGYdgAzjtzU5mXUVnTMdnSzAttM

2025년 10월 기준, DUSD의 유통량 및 총 공급량은 약 1억 9,600만 개였습니다. CoinGecko의 데이터에 따르면 이 토큰은 무한한 최대 공급량을 가지고 있습니다. ^{[2] [7]}

사용자는 두 가지 주요 방법으로 DUSD를 획득할 수 있습니다. 공식 Standx 웹사이트에서 USDT 및 USDC와 같은 다른 스테이블코인을 전환하여 직접 민팅할 수 있습니다. 또는 BNB Chain의 PancakeSwap 및 Solana의 Raydium을 포함하여 유동성 풀이 형성된 다양한 탈중앙화 거래소에서 DUSD를 거래할 수 있습니다. 가장 활발한 거래 쌍은 일반적으로 USDT 및 USDC와 같은 다른 주요 스테이블코인에 대한 DUSD입니다. ^[2]

팀

Standx 팀은 전통 금융과 암호화폐 거래소 분야의 배경을 가진 개인들로 구성되어 있습니다. 공식 프로젝트 자료에 따르면 핵심 팀에는 Binance Futures 창립 멤버와 금융 회사 골드만삭스 출신들이 포함되어 있습니다. ^[3]

팀은 대체로 익명을 유지해 왔으나 일부 멤버는 공개적으로 확인되었습니다. CEO는 AG로 알려져 있으며, Justin Cheng이 공동 창립자로 등재되어 있습니다. X 핸들 @StandX_Justin 및 @StandX_Oojin을 사용하는 인물들을 포함하여 팀원일 가능성이 있는 다른 관련 인물들이 프로젝트 커뮤니케이션에서 언급되었습니다. ^{[1] [5]}