Hashnote USYC

USYC (US Yield Coin) 是 Hashnote 短期收益基金 (SDYF) 的链上表现形式，该基金投资于短期美国国债并进行回购/逆回购活动。它为投资者提供短期无风险利率回报，同时利用 区块链 技术实现交易速度、透明度和可组合性。^[6]​

概述

USYC (US Yield Coin) 是 Hashnote 短期收益基金 (SDYF) 的代币化表现形式，该基金投资于短期美国国债并参与回购和逆回购交易。该代币根据短期无风险利率提供回报，同时利用 区块链 提高交易效率和透明度。投资者可以在当天 (T+0) 或次日 (T+1) 以 USDC 或 PYUSD 铸造或赎回 USYC，并拥有用于自助交易的自动化智能合约系统。Hashnote Management LLC 在美国受 CFTC 和 NFA 监管，而开曼群岛金融管理局 (CIMA) 监管其离岸基金。该平台通过 预言机 (Oracle) 馈送定期披露资产和代币价格，保持透明度，所有费用均明确说明，并通过隔离托管账户和外部审计确保安全。^[1]

结构

投资者入驻

投资者可以通过入驻符合条件的 Hashnote 基金来获得 USYC。美国投资者必须根据 CFTC 法规具备合格合格参与者 (QEP) 资格才能访问 Hashnote 联接基金，而国际投资者可以通过 Hashnote 短期收益基金 (SDYF) 入驻，这是一家受开曼群岛金融管理局 (CIMA) 监管的共同基金。USYC 代币代表基金份额，要求所有持有者完成 KYC/AML 验证。基金管理人会更新 SDYF 份额登记册以反映 USYC 代币交易。^{[3] [4]}

认购流程

完成符合条件的 Hashnote 基金入驻的投资者，其钱包地址将被添加到白名单中，从而获得持有 USYC 的权限。他们可以通过智能合约柜员 (Smart Contract Teller) 转移 法币 (USD) 或 稳定币 (USDC, USDT, PYUSD) 进行认购，之后 Hashnote 将资金分配给其主经纪商用于投资国债和回购/逆回购协议。所有权通过许可的 ERC-20 智能合约 在链上记录，USYC 代币将按照基金份额比例铸造到投资者的钱包中。收到的 USYC 代币数量等于存款金额除以当前的 USYC 价格。^[2]

赎回流程

白名单中经过批准的钱包可以通过智能合约柜员销毁代币来赎回 USYC，以换取 法币 (USD) 或 稳定币 (USDC, USDT, PYUSD)。基金管理人更新登记册以反映已销毁的代币，Hashnote 随后会转移 稳定币 或启动为客户检索法币资金的流程。^[2]

权利管理

USYC 交易通过权利系统进行控制，该系统为经过验证的实体的钱包分配角色，决定其持有和转移代币的能力。智能合约 在处理交易前验证这些权限，并使用由 Chainalysis 维护的链上 预言机 进行 OFAC 制裁检查。如果检测到可疑活动，权利合约可以停止所有交易，防止进一步转移，直到问题解决。^[2]

智能合约柜员

智能合约柜员实现了认购和赎回 USYC 的链上交易。投资者可以在市场交易时段使用 USDC 或 PYUSD 铸造 USYC，非交易时段的交易将按下一个工作日的汇率处理。赎回可随时根据最新公布的价格进行，流动性通过频繁的资产再平衡进行管理。^[2]