Kelp DAO
Kelp DAO는 이더리움 및 EigenLayer를 위한 크로스체인 스테이킹 솔루션입니다. 이 프로젝트는 퍼블릭 블록체인 네트워크를 위한 유동성 재스테이킹 솔루션(Liquid Restaking Solutions) 개발에 집중하고 있습니다. Kelp DAO 팀은 EigenLayer 상의 이더리움을 위해 rsETH라는 이름의 LRT 솔루션을 구축하고 있습니다. Amitej Gajjala와 Dheeraj Borra가 Kelp DAO의 공동 창립자입니다. [1]
개요
2023년 11월에 출시된 Kelp DAO는 이더리움 및 EigenLayer를 위한 크로스체인 유동성 스테이킹 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 이더리움 검증인의 출금 자격 증명을 EigenPods로 지정함으로써 EigenLayer 모듈의 검증과 보안을 용이하게 합니다. 이 메커니즘을 통해 검증인 노드 운영을 위한 최소 기준인 32 ETH 미만을 보유한 ETH 토큰 홀더들도 이더리움에 ETH를 스테이킹하고 이를 EigenLayer에 다시 스테이킹(리스테이킹)할 수 있습니다. [2][3]
Kelp DAO는 사용자가 보유한 암호화폐를 스테이킹하는 프로세스를 간소화합니다. 전통적으로 스테이킹은 단일 블록체인으로 제한되어 왔으나, Kelp DAO는 멀티체인 스테이킹을 가능하게 함으로써 혁신을 일으켰습니다. 이는 서로 다른 블록체인상의 암호화폐를 나타내는 래핑된 토큰(wrapped tokens)을 통해 이루어지며, 사용자가 다양한 체인에 걸쳐 자산을 스테이킹할 수 있도록 합니다. [2][3]
Kelp DAO는 사용자의 스테이킹된 자산을 모아 여러 블록체인의 DeFi 애플리케이션에서 활용되는 유동성 풀을 형성합니다. 이러한 풀에 기여함으로써 사용자는 거래 수수료 및 프로토콜 인센티브와 같은 소스로부터 보상을 얻습니다. [2][3]
2024년 5월 22일, Kelp DAO는 350만 달러의 투자를 유치했다고 발표했습니다. 투자자로는 Bankless Ventures, Hypersphere Ventures, Draper Dragon, DACM, Cypher Capital, GSR, HTX Ventures, 그리고 DWF Ventures 등이 참여했습니다. 또한 Scott Moore, Sam Kazemian, Marc Zeller, Saurabh Sharma, Amrit Kumar와 같은 엔젤 투자자들도 참여했습니다. Kelp는 2월에 자금 조달을 시작하여 3월에 완전 희석 가치(FDV) 9,000만 달러로 라운드를 마감했습니다. [11]
KEP 토큰
Kelp 탈중앙화 애플리케이션을 통해 $KEP 토큰을 이용할 수 있습니다. 리스테이커(Restakers)는 매주 $KEP를 청구할 수 있습니다.
ERC-20 토큰인 KEP는 리스테이킹 자본의 효율성을 높이고 다양한 사용자 그룹 간의 세분화를 도입하는 대안을 제공합니다. 이러한 그룹에는 EigenLayer 포인트와 KEP를 생성하지만 리스테이킹을 위한 ETH 자본을 반드시 보유하지는 않은 '포인트 생산자(Point Producers)'가 포함됩니다. [4]
KEP의 즉각적인 사용 사례로는 자동화된 마켓 메이커(AMM)에서의 거래와 탈중앙화 거래소(DEX)의 KEP <> USDC 페어에 유동성을 공급하여 Kelp 마일 및 스왑 수수료와 같은 보상을 받는 것이 포함됩니다. [4]
rsETH
rsETH는 EigenLayer에서 담보로 승인된 LST를 통해 생성된 통합 유동성 재스테이킹 토큰입니다. 이는 스테이킹된 자산의 분할 소유권을 가능하게 하고, 재스테이킹 및 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 접근을 간소화하며, DeFi 프로토콜 내에서 결합성을 활용합니다. 또한 복잡한 보상 시스템 및 과도한 가스 비용과 같은 문제를 해결합니다. [5]
Kelp Miles
Kelp Miles는 EigenLayer 리스테이킹 포인트를 보완하여 리스테이커에게 추가적인 인센티브를 제공합니다. 이는 리스테이킹 보상을 강화하고 리스테이커의 기여도에 비례하는 인센티브를 제공하는 것을 목표로 합니다. rsETH를 사용하는 DeFi 참여자는 Kelp Miles, EigenLayer 포인트 및 DeFi 활동을 통한 추가 수익을 얻을 수 있습니다. Kelp는 부스트된 Kelp Miles를 제공함으로써 DeFi 기회를 더욱 장려하고, 사용자가 DeFi에 참여할 때 추가적인 혜택을 누릴 수 있도록 할 것입니다. [6]
Pendle Finance
Kelp DAO 사용자는 미래 수익의 토큰화 및 거래를 가능하게 하는 프로토콜인 Pendle에서 rsETH를 사용하여 다음 네 가지 주요 포지션을 통해 참여할 수 있습니다: [7]
- PT-rsETH: PT 포지션은 만기 시의 원금만을 나타냅니다. 이는 정해진 기간 동안 Pendle 프로토콜에 rsETH를 예치하고 만기 시 고정 수익을 얻는 방식입니다. 이 전략을 통해 환율에 따라 할인된 가격으로 PT-rsETH를 받게 됩니다. 만기 시 각 PT-rsETH당 1 ETH 상당의 rsETH를 받게 되며, 이것이 수익이 됩니다. 특히, 이 포지션은 EigenLayer 포인트나 Kelp Miles를 획득하지 않으며 오직 고정 수익 확보만을 목적으로 합니다. 또한 PT-rsETH는 만기 전 언제든지 매도할 수 있습니다.
- YT-rsETH: YT 포지션은 만기까지 기초 자산의 수익을 나타냅니다. 각 YT-rsETH는 풀 만기까지 1 ETH 상당의 rsETH에서 발생하는 모든 수익과 포인트를 받을 권리를 부여합니다. YT의 가격은 시장 가치를 반영하는 시장 이율에 의해 결정됩니다. 예를 들어, 1 rsETH가 10 YT-rsETH로 거래된다면, 사용자는 각 YT-rsETH당 10 ETH 상당의 rsETH에 해당하는 Miles와 포인트를 얻게 됩니다. YT-rsETH 가격에 대한 투기는 롱 일드(Long Yield) APY, EigenLayer 포인트, Kelp Miles와 같은 요소를 기반으로 할 수 있으나 철저한 조사가 권장됩니다.
- LP-rsETH: LP 포지션은 PT-rsETH와 SY-rsETH로 구성되며, SY 부분에서 수익이 발생합니다. 이 구조는 단일 자산 노출을 제공함으로써 비영구적 손실(IL)을 최소화합니다. 혜택으로는 EigenLayer 포인트, 부스트된 Kelp Miles, 스테이킹/리스테이킹 수익, PT-rsETH의 고정 수익, 스왑 수수료 및 Pendle 인센티브가 포함됩니다.
- Liquid Lockers: rsETH는 Pendle의 리퀴드 락커(liquid lockers)인 Penpie와 Equilibria에서도 이용 가능합니다.
파트너십
통합
Pendle과 더불어, Kelp DAO는 Uniswap, Curve, 그리고 Balancer에도 통합되었습니다. 유동성을 공급하는 사용자들은 3배의 Kelp Miles와 Eigenlayer 포인트를 획득할 수 있습니다. [7]
Polyhedra (ZK)
2024년 4월 16일, Kelp DAO는 영지식 증명(ZKP)을 사용하는 차세대 Web3 인프라 개발사인 Polyhedra (ZK)와 파트너십을 맺었습니다. 이번 파트너십을 통해 Polyhedra는 프로토콜의 보안을 강화하기 위해 3억 달러 상당의 스테이킹된 ETH를 지원받았습니다. [8]
Laser Digital
2024년 4월 26일, Kelp는 노무라 그룹(Nomura Group)의 디지털 자산 자회사인 Laser Digital과의 전략적 파트너십을 발표했습니다. 이 파트너십을 통해 Laser Digital의 현재 및 미래 디지털 펀드에 리스테이킹 솔루션이 도입되었으며, rsETH는 디지털 펀드에 통합된 최초의 LRT가 되었습니다.
Planar Finance
2024년 5월 12일, Planar Finance는 Kelp DAO와의 파트너십을 발표했습니다. 이 파트너십을 통해 양측 프로토콜의 다양한 보상원을 활용하여 수익률을 최적화하는 것을 목표로 삼았습니다.
Anzen 프로토콜
2024년 6월, Kelp는 AVS(액티브 검증 서비스)와 리스테이커 간의 결제 최적화를 강화하기 위해 Anzen 프로토콜과의 파트너십을 발표했습니다. [12]
팀이 Anzen과 파트너십을 맺은 이유에 대해 다음과 같이 답변했습니다:
"Anzen은 AVS와 리스테이커 간의 상호작용을 위한 결제 최적화에 전념하는 최초의 플랫폼으로 주목받고 있습니다. 이들의 시스템은 DeFi의 건전성 지표와 유사한 실시간 '안전 계수(Safety Factor, SF)'를 통해 경제적 보호 장치를 동적으로 조정하여 안정성과 보안을 보장합니다."
이번 협업은 커뮤니티의 리스테이킹된 ETH에 대한 수익을 높이고 보안을 강화할 것으로 기대됩니다.
Gain by Kelp
2024년 8월 13일에 출시된 Kelp 기반의 Gain은 사용자 보상 최적화를 위한 진일보한 프로그램입니다. 이 프로그램은 단일화되고 다각화된 전략을 통해 여러 레이어 2(L2) 에어드랍 및 DeFi 기회에 대한 간소화된 접근을 제공함으로써 수익 잠재력을 높입니다.
"Gain은 당신의 디젠(degen) 컨시어지 역할을 수행하며, 여러 L2 네트워크와 DeFi 프로토콜에 한 번에 접근할 수 있도록 돕습니다. 개별 포지션을 지속적으로 모니터링할 필요 없이 에어드랍 기회와 DeFi 전략에 참여하는 과정을 단순화합니다. 단 한 번의 클릭으로 사용자는 고성장 기회의 세계를 열 수 있습니다." - 블로그 인용. [13]
2026년 4월 Kelp DAO 익스플로잇
2026년 4월 19일, Kelp DAO는 약 2억 9,200만 달러의 손실을 초래한 대규모 보안 침해 사고를 겪었습니다. 이 익스플로잇은 현재 2026년 최대 규모의 암호화폐 보안 사고로 기록되어 있습니다. [14]
공격자는 여러 네트워크에 걸쳐 리스테이킹된 자산의 이동을 용이하게 하는 프로토콜의 크로스체인 브릿지 아키텍처 내 취약점을 노렸습니다.
익스플로잇의 기술적 특성에는 자산 잠금을 확인하는 프로토콜의 스마트 컨트랙트 조작이 포함되었습니다. 이러한 검증 레이어를 우회함으로써 공격자는 20개의 서로 다른 블록체인에 걸쳐 래핑된 이더리움 (WETH)을 고립시킬 수 있었습니다. 이는 기초 담보가 프로토콜의 자동화된 마켓 메이커와 사용자에게 접근 불가능해짐에 따라 프로토콜의 유동성 풀을 사실상 고갈시켰습니다. [14]
침해 사고 발생 후 48시간 동안 광범위한 탈중앙화 금융 (DeFi) 생태계는 상당한 변동성을 경험했습니다. DeFi 부문 전체의 총 예치 자산(TVL)은 130억 달러 이상 감소했으며, 이러한 하락은 Kelp DAO 자산의 즉각적인 손실과 시스템적 리스크를 완화하려는 투자자들의 후속 청산 및 예방적 인출 물량에 기인한 것으로 분석됩니다. [14]
시장 분석가들은 Kelp DAO 사건의 규모가 크로스체인 리스테이킹 모델에 대한 일시적인 신뢰 위기를 촉발했다고 언급했습니다.
익스플로잇 감지 후 Kelp DAO 개발자들은 모든 프로토콜 기능을 중단하고 외부 사이버 보안 업체와 협력하여 포괄적인 보안 감사를 시작했습니다.
팀은 온체인상에서 도난당한 자금의 이동을 추적하고 있으며, 공격자와의 소통 및 "화이트 햇" 현상금 조율을 포함한 잠재적인 복구 옵션을 모색 중이라는 성명을 발표했습니다. [14]
이번 사건은 "래핑된" 자산의 보안과 멀티체인 상호운용성의 내재적 위험에 대한 논의를 다시 불러일으켰습니다.
Kelp DAO가 조사를 계속하는 동안, 이 사건은 진화하는 리스테이킹 환경에서 파편화된 유동성을 보호하는 과제에 대한 중대한 사례 연구로 남아 있습니다. [14]
rsETH 복구
2026년 5월 25일, KelpDAO는 프로토콜 관련 보안 사고로 인해 생태계 일부가 중단된 지 약 5주 만에 rsETH 토큰이 완전히 복구되었다고 발표했습니다. 이번 복구 과정은 익스플로잇(취약점 공격)이 프로토콜 운영과 사용자 신뢰에 영향을 미친 후, 조사 및 치료 노력, 그리고 생태계 파트너들과의 협력을 통해 이루어졌습니다.
KelpDAO에 따르면, 이번 복구에는 영향을 받은 인프라를 재구축하고 안정화하는 과정이 포함되었으며, 이를 통해 rsETH의 기능과 상환이 정상 운영 상태로 돌아왔습니다. [15]
팀은 복구 기간 동안 향후 유사한 사고의 위험을 줄이기 위해 보안 검토와 추가적인 안전 장치를 구현했다고 밝혔습니다.
이번 복구는 익스플로잇 이후 프로토콜에 있어 중요한 진전이며, KelpDAO는 시스템 안정성 회복, 사용자 보호, 그리고 유동성 리스테이킹 생태계 내에서의 운영 회복력 강화를 강조했습니다. [15]
